Il panorama della previdenza complementare in Italia è destinato a cambiare radicalmente nel 2026. La Legge di Bilancio 2026 introduce una serie di novità che riguardano l’adesione, gli investimenti e l’erogazione delle prestazioni, con l’obiettivo di rendere il sistema più inclusivo e flessibile. Mario Pepe, presidente della Covip, ha definito queste modifiche una vera riformail cambiamento più ampio dal 2005.
La riforma si propone di superare l’inerzia decisionale che spesso frena l’ingresso nei fondi pensione nei primi anni di lavoro, ampliando la platea degli iscritti e rafforzando l’adeguatezza delle prestazioni. Ma cosa cambia concretamente per i lavoratori?
Adesione automatica per i neoassunti
Dal 1° luglio 2026, i lavoratori di prima assunzione del settore privato, esclusi i domestici, aderiranno automaticamente alla previdenza complementare. I neoassunti avranno 60 giorni di tempo per rinunciare all’adesione. Questo cambiamento rappresenta un cambio di paradigmatrasformando ciò che prima era una scelta in una regola. L’obiettivo è colmare il ritardo di adesione accumulato rispetto ai sistemi previdenziali più avanzati.
La riforma mira a superare l’inerzia decisionale che spesso frena l’ingresso nei fondi pensione nei primi anni di lavoro. Secondo i dati della Relazione 2026, il sistema è in salute, con iscritti e patrimonio in crescita e rendimenti dei fondi pensione sopra il TFR.
Investimenti life-cycle per chi non sceglie esplicitamente
I contributi e le quote di TFR di chi entra senza una scelta esplicita verranno indirizzati su linee di investimento life-cyclecalibrate su orizzonte temporale ed età dell’iscritto. Questo modello sposta l’iscritto tra comparti più o meno azionari seguendo le fasi della vita lavorativa, con maggiore esposizione quando l’orizzonte è lungo.
Sul decennio, le linee a più alto contenuto azionario hanno reso intorno al 5% medio annuo composto contro il 2,5% del TFR. La Covip spinge verso profili meno prudenti per chi ha davanti molti anni di accumulo, allineandosi alle raccomandazioni di OCSE e Commissione europea.
Prestazioni flessibili e portabilità del contributo datoriale
Accanto alla rendita vitalizia, la riforma introduce la rendita a durata definita, i prelievi liberamente determinabili e l’erogazione frazionata. Inoltre, la quota di montante incassabile in capitale è stata alzata dal 50% al 60%. Queste soluzioni rendono il sistema più aderente alle esigenze individuali, ma l’autorità segnala un rovescio della medaglia: la varietà delle opzioni può tradursi in complessità per chi deve scegliere.
Sulla portabilità del contributo datoriale, la Covip non si sbilancia: la misura consente a chi lascia un fondo negoziale di categoria di portarsi dietro anche il contributo dell’azienda. La decorrenza è fissata al 31 ottobre 2026.
Il tetto di deducibilità dei contributi alla previdenza integrativa è salito a 5.300 euro dai precedenti 5.164,57. Per Pepe, si tratta di una semplificazione da arrotondamento più che di un reale ampliamento del beneficio.
Oltre alla riforma in vigore, Pepe indica i prossimi fronti: un bonus per iscrivere i nuovi nati alla previdenza complementare e l’integrazione tra fondi pensione, long-term care e sanità integrativa in un welfare unico. La Covip potrebbe vigilare anche sul welfare integrativo, mentre con il decreto PNRR nasce l’arbitro per le controversie previdenziali presso la Commissione.
